Desde la mitad de la década de 1930, la economía uruguaya había vivido una etapa de prosperidad basada en las exportaciones agropecuarias. Además, los gobiernos fomentaron el desarrollo de la industria. Pero a partir de 1953 los efectos de la crisis comenzaron a hacerse sentir, en especial para los exportadores de productos agropecuarios. Ya para 1955 esos efectos habían alcanzado a toda la sociedad. La reducción de los precios de las exportaciones impactó en toda la economía uruguaya y afectó a todas las actividades.

Disminuyó la demanda de los productos que Uruguay exportaba, que a su vez perdieron valor; por otro lado, los productos industriales se encarecieron por la mayor sofisticación tecnológica. Cada vez se necesitaba vender más cantidad de materias primas para importar los mismos productos industriales.

En el mercado interno, el peso uruguayo perdió valor en relación con las principales monedas del comercio internacional —el dólar americano y la libra esterlina británica—, lo que se conoce como devaluación. Así, los productos importados resultaban cada vez más caros y eso provocó la aceleración del aumento generalizado de los precios.

El efecto inmediato de la suba de los precios fue el aumento del descontento de la población. Los obreros veían disminuir su capacidad de consumo y, además, aumentaba la inestabilidad laboral por el cierre de las industrias locales. Asimismo, esta situación permitió el aumento de la especulación financiera, que restaba capitales a la inversión industrial o al agro, que mostraba serios signos de estancamiento desde hacía casi tres décadas. La intranquilidad social comenzó a ser el clima cotidiano del Uruguay a partir de fines de la década de 1950.